美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下全球債券市場(chǎng)波動(dòng)的國際傳導(dǎo)研究

摘要： 在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息背景下，全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇。本文在探究全球債券市場(chǎng)波動(dòng)跨國傳導(dǎo)作用機(jī)制的基礎(chǔ)上，應(yīng)用BEKK、CCC、DCC三類多元GARCH模型，實(shí)證檢驗(yàn)美聯(lián)儲(chǔ)加息前后全球債券市場(chǎng)長期利率變動(dòng)在波動(dòng)溢出性、靜態(tài)相關(guān)性、動(dòng)態(tài)相關(guān)性方面的新變化，以便系統(tǒng)地識(shí)別全球債券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)信息的傳導(dǎo)特征。研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)加息后，美國國債收益率波動(dòng)對(duì)全球債券市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效... （共8頁）